期权交易策略大致分为两种:
单个期权策略 (基础,简单)
组合式策略 (多种组合,复杂多变)
单个期权策略:
即买涨、买跌、卖涨、卖跌四种基础交易策略对应着看涨还是看跌的行情判断。
注意:
如今,随着券商阵容的逐步壮大,少数大型券商,为了获得客户,给出了许多力度极大的优惠政策,尤其是针对融资融券花费较高的利息利率上面,只要满足开通条件,就可以无条件申请利率永久两融5%,期权看不涨是什么意思,期权1.7元/张。,
四种策略对应的盈利区间如下图所示:
不难发现买入期权的行权价格离当前价格越近时,收益的可能性越大,卖出期权的行权价格离当前价格越远,收益的可能性越大。
组合策略:
如何构建跨式期权策略和宽跨式期权策略?
① 在选择执行价格前,对标的物价格的落点进行分析和预测,同时要计算期权的盈亏平衡点。② 对于期权买方来说,如果预期行情喷发,为获得更好的报酬,可尽量选择虚值期权。③ 选择的虚值期权的执行价格不要太靠近预测的价格落。
跨式期权策略:同时买入或卖出同一标的、同一数量、同一行权价 (行权价接近现价) 的看涨期权和看跌期权。
宽跨式期权策略:同时买入或卖出同一标的、同数量、虚值看涨期权(行权价格高于现价的看涨期权)和虚值看跌期权 (行权价低于现价)
当预计标的资产价格会波动剧烈时:
可选择买入跨式或买入宽跨式(买涨+买跌)
以苹果期权为例介绍此策略的效果:
假设当下苹果价格为 5k,当预计苹果可能会在中秋节来临之际价格波动剧烈时,构建买入跨式期权策略买入执行价格为 5k 的看涨期权和看跌期权,总花费500 元,当苹果价格涨到 5.5k 以上或跌到 4.5k 以下时开始获利。
当预计标的资产价格波动小时:
可选择卖出跨式或卖出宽跨式(卖涨+卖跌)
以苹果期权为例介绍此策略的效果:
期权是可以“卖空”的。期权购买人也不定真的想购买资产标的物。因此,期权到期时双方不一定进行标的物的实物交割,而只需按价差补足价款即可。3、到期日。双方约定的期权到期的那一天称为“到期日”,如果该期权只能在到期。
假设当下苹果价格为 5k,当预计苹果价格不会出行情时,构建卖出跨式期权策略:卖出执行价格为 5k 的看涨期权和看跌期权,收益权利金 500 元,当苹果价格在 4.5k-5.5k 之间波动时盈利。
如果觉得行情不会这么平稳,可以构建卖出宽跨式卖出执行价为 5.5k 看涨,4.5k 看跌,收益期权费 200元,当苹果价格在 4.5k-5.5k 之间震荡时收益权利金费用 200 元。价格在 4.7k-5.7k 外时亏损。
期权不只可以买涨买跌,使用期权组合还可以买不涨不跌,甚至慢涨慢跌,非常灵活,可以满足交易者为应对不同行情产生的不同交易需求
股指期权的操作步骤通常如下:选择期权交易平台:首先需要选择一个合适的期权交易平台,比如国内的期货公司、券商或者线上期亏带权交易平台等,同时需要开通期竖卜权交易权限并缴纳一定的保证金。选择合适的合约:选择符合自己预期。