中银国际证券股份有限公司陈浩武，海螺水泥的优点和缺点，林祁桢，杨逸菲近期对海螺水泥进行研究并发布了研究报告《分红率超50%，关注2023年行业格局变化》，本报告对海螺水泥给出买入评级，当前股价为28.18元。
海螺水泥(600585)
海螺水泥在我们生活中越来越受大家喜欢了，他不但品质非常好，而且海螺水泥所采用的技术也是非常先进的，并且还具有非常好的环保功能，海螺水泥的残渣对环境也是没有污染。所以海螺水泥也是我们国家所强力推荐的水泥。价格也是非常。
公司于3月27日发布2022年年报，全年实现收入1320.22亿元，同降21.40%；归母净利156.61亿元，同降52.92%。2022年下半年行业协同遭到破坏，今年一季度水泥涨价相对顺利，今年应重点关注格局，维持公司买入评级。
3、大力发展循环经济，推行清洁生产，开展资源综合利用。海螺水泥不仅在建设和生产中重视生态环境保护、同时还大量利用各种工业废渣、大胆试验处理社会废弃物，以及大批增建纯低温余热发电设施，大力发展循环经济，积极分摊社会环境污。
支撑评级的要点
PB历史底部，存在估值修复的机会。公司年报披露，公司总资产2，439.76亿元，资产负债率19.67%，净资产1959.93亿元，而以3月27日收盘价测算，公司市值仅1，432.47亿元，市净率约0.81倍，基本处于历史最低水平。而公司账面现金约578.65亿元，占资产总额比例较大。扣除现金后的市净率还将更低。我们认为从市净率估值角度看，公司仍然存在估值修复的机会。
估值
根据公司2023年经营目标，我们调整公司盈利预测。预计2023-2025年公司实现营收1，424.26、1，521.95、1577.56亿元；归母净利184.27、204.97、222.99亿元；每股收益分别为3.48、3.87、4.21元，对应市盈率8.1、7.3、6.7倍。
海螺水泥怎么样海螺水泥价格1、依靠技术进步，彻底解决水泥生产的环境污染问题水泥行业环境污染问题的彻底解决，必须依靠生产技术的更新和装备的升级换代。在推行最先进的新型干法水泥生产技术上，海螺水泥一直坚持不懈，并率先在国内。
评级面临的主要风险
煤炭价格上涨，水泥需求回落，格局恶化。
海螺水泥产品质量卓越，享誉全国，并远销海外；下属110多家子公司，分布在省内基地和十二个区域，横跨华东、华南和西部19个省、市、自治区及印度尼西亚等国，形成了集团化管理和国际化、区域化运作的经营管理新格局，成就了“。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，招商证券郑晓刚研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达95.79%，其预测2023年度归属净利润为盈利244.82亿，根据现价换算的预测PE为6.1。
最新盈利预测明细如下：
