天风证券股份有限公司杨松近期对东阿阿胶进行研究并发布了研究报告《阿胶行业龙头，数字化转型重塑品牌辉煌》，本报告对东阿阿胶给出买入评级，一片一片的阿胶怎么吃，认为其目标价位为57.31元，当前股价为44.3元，预期上涨幅度为29.37%。
东阿阿胶(000423)
利空因素基本出清，业绩回归良性增长
东阿阿胶深耕中式滋补健康产业，品牌影响力深入人心，业绩触底后持续修复，已取得显著成效。2019年受到整体宏观环境以及市场对价值回归预期逐渐降低等因素影响，业绩触底。公司积极调整营销策略，控制发货，夯实终端质量，存货减值风险基本出清，经营恢复稳态增长。2022年前三季度公司实现营业收入30.47亿元，同比增长7.81%；归母净利润5.13亿元，同比增长70.24%。2022年1月10日，原总经理高登峰改任董事长，华润系出身的程杰总履新总裁一职，赋能公司品牌焕新，加速实现内生增长。
截至2020年1月份，纯阿胶一斤八九百到一千多不等。阿胶是用驴皮为主要的材料，而以黄酒冰糖还有各种豆类的油为辅料制作而成的，它的药效有非常多能够帮助补血，还能够滋阴补阳。对于，体质比较虚弱，并且失血过多产后的女性有。
中式滋补市场回暖，政策利好带动阿胶温和放量
“十四五”时期国家着力推动中医药振兴发展，一系列中医药监管政策的出台，严厉打击了假冒伪劣等违法行为，为阿胶放量塑造了良好的市场环境。新冠疫情背景下，中医药在治未病、重大疾病治疗、疾病康复中发挥重要作用，居民对中医药认可度进一步提升，为阿胶市场的持续增长奠定坚实基础。原料方面，驴皮供需关系较为紧张，逐渐成为产业发展瓶颈，东阿阿胶在保障驴皮供应链平稳运行的同时，轻资产化调整上游养殖业务，集中资源突破驴产业链技术难关，助力原料供应的可持续发展。
一盒250g左右的东阿阿胶售价达1350元左右，这样算下来的话，一斤东阿阿胶的价格应该是在2700元左右。如果你购买的不是盒装的，价格可能会稍微便宜一点，但是一般都在千元以上。如果价格非常便宜的话，那么这样的情况下建议还是。
布局多元化产品体系，数字化营销助推“线上+线下”协同发力
东阿阿胶目前市价大概1100-1350左右，半斤装的。陈年阿胶可以稍微贵一点，但是因为大多数人对这种观念不是特别清楚，一般只有懂的人才可能会收藏或者服用，所以价格也别指望卖太多钱，建议自己吃。【回答】谢谢【提问】不客气哦。
盈利预测与估值
现在正宗的东阿阿胶需要6000元/一斤。市场的红标东阿阿胶为1300元/一斤。具体如下：从2010年到现在，东阿阿胶4年内总共9次提高出厂价或零售指导价，终端售价也由约400元/斤提高到1298元/斤，涨幅高达224.5%，而此次直接提价。
风险提示：原材料风险，阿胶块、复方阿胶浆恢复不及预期风险，新产品推广不及预期风险
最新盈利预测明细如下：
